英偉達(dá)二季度初步數(shù)據(jù)出爐時，就已經(jīng)大幅遜于市場預(yù)期，如今，公司預(yù)計三季度表現(xiàn)更差，預(yù)計三季度收入59.0億美元±2%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及分析師預(yù)期的69.2億美元。英偉達(dá)的三季度指引疲軟表明，PC相關(guān)需求可能比預(yù)期的還要糟糕。

8月24日周三美股盤后，英偉達(dá)公布截至今年7月31日的2023財年第二財季業(yè)績。

財報顯示，二季度收入67.0億美元，同比增長3%，環(huán)比下降19%，大體符合分析師預(yù)期。當(dāng)季GAAP下每股攤薄收益為0.26美元，比去年同期下降72%，比上一季度下降59%;調(diào)整后每股收益為0.51美元，較上年同期下降51%，較上一季度下降63%，和市場預(yù)期的0.5美元大體接近。

分項來看，二季度英偉達(dá)數(shù)據(jù)中心收入38.1億美元，同比增長61%，環(huán)比增速為1%;二季度游戲收入20.4億美元，同比下滑33%，環(huán)比降幅更達(dá)44%;專業(yè)可視化業(yè)務(wù)報告期內(nèi)收入為4.96億美元，同比下降4%，環(huán)比降幅達(dá)20%;汽車業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)了2.2億美元的收入，同比增幅為45%，環(huán)比大增59%。

數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)收入之所以能夠同比大幅增長，主要是受到了“超大規(guī)模”客戶(即大型云提供商)的推動;之所以游戲業(yè)務(wù)不及預(yù)期，主要是以個人電腦顯卡為主的游戲產(chǎn)品的銷量下降。關(guān)于游戲業(yè)務(wù)的挑戰(zhàn)，英偉達(dá)表示，將與零售商一起調(diào)整價格，以應(yīng)對該行業(yè)的“具有挑戰(zhàn)性的市場條件”，英偉達(dá)認(rèn)為，當(dāng)前該行業(yè)的困境預(yù)計將持續(xù)到本季度。

今年以來，英偉達(dá)股價已下跌超過42%。該公司在疫情開始后一直受到市場熱捧，因為居家辦公和教學(xué)都需要電子產(chǎn)品，以及其關(guān)鍵部件：顯卡和芯片。

但現(xiàn)在，英偉達(dá)似乎不再受到投資者的青睞。而在本月初，當(dāng)?shù)诙敿境醪綌?shù)據(jù)公布時，英偉達(dá)當(dāng)時交出的成績單就不及市場預(yù)期：游戲業(yè)務(wù)收入大幅不及市場預(yù)期，季度營收20.4億美元，環(huán)比下降44%，同比下降33%;數(shù)據(jù)中心收入為38.1億美元，環(huán)比增長1%，同比增長61%。當(dāng)時，英偉達(dá)警告稱其銷售額正在下滑，該公司對第三季度的預(yù)測疲軟表明，PC相關(guān)需求可能比預(yù)期的還要糟糕。

英偉達(dá)在財報中發(fā)布的指引顯示，預(yù)計三季度收入59.0億美元±2%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及分析師預(yù)期的69.2億美元;預(yù)計三季度調(diào)整后毛利潤率65.0%±0.5個百分點。

英偉達(dá)美股盤后漲幅從1.9%擴(kuò)大至4.1%，隨后迅速回落并轉(zhuǎn)跌。

此外，值得注意的時，與許多外包制造的同行一樣，英偉達(dá)正在應(yīng)對從供應(yīng)短缺(迫使客戶提前付款以確保他們需要的東西)到不斷膨脹的未售出產(chǎn)品庫存的快速過渡。英偉達(dá)現(xiàn)在背負(fù)著為材料和產(chǎn)品制造支付的預(yù)付款，而此時它自己的需求正在下降，而其內(nèi)部成品芯片庫存卻在增加。

報告期內(nèi)，該公司的庫存為38.9億美元，高于去年同期的21.1億美元。庫存采購總額和長期供應(yīng)義務(wù)為92.2億美元，幾乎是一年前的兩倍。英偉達(dá)表示，預(yù)付供應(yīng)協(xié)議為31.4億美元。

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